Le secteur des infrastructures fait depuis quelques années l’objet d’un intérêt grandissant :

  • nombre croissant d’investisseurs institutionnels intéressés par cette classe d’actifs, tant en capital qu’en dette, compte tenu de sa faible exposition à la conjoncture et aux risques concurrentiels
  • recours accru au secteur privé de la part des collectivités publiques pour des raisons financières et de performance opérationnelle (maîtrise des délais et des coûts de construction, développement des recettes commerciales, amélioration de la qualité de service)
  • marché secondaire actif dans le cadre de la recomposition de portefeuilles de grands groupes de BTP ou de concessions.

La réussite d’une opération, lors de son lancement et tout au long de sa durée de vie, dépend notamment de sa structuration afin de mettre en adéquation les objectifs des acteurs publics, de l’investisseur et des créanciers :

  • partage des risques entre les intervenants les mieux à même de les gérer
  • régulation tarifaire prévisible et équilibrée assurant une rémunération juste et incitative du capital des investisseurs privés
  • gouvernance permettant aux investisseurs privés de maîtriser la gestion opérationnelle dans le cadre des limites clairement définies par l’autorité publique
  • structure de financement suffisamment robuste pour permettre le développement et résister aux aléas économiques.

Les équipes de Gimar & Cie disposent de compétences clés pour assister au mieux leurs clients dans la conception et la mise en œuvre de leurs opérations :

  • expérience large de conseil en M&A sur des projets  nationaux ou locaux
  • connaissance approfondies des « economics » sectoriels : aéroports, autoroutes, transports ferroviaires, transports publics de passagers, utilities…
  • relations étroites avec les différents investisseurs actifs dans ce secteur permettant de bien connaître leurs contraintes et leurs objectifs
  • capacité à analyser les upsides et les risques du point de vue des actionnaires et des créanciers grâce à des travaux de modélisation détaillés
  • expérience significative dans  la conception et les négociations relatives à la structuration des opérations.

Gimar & Cie intervient aussi bien :

  • au service d’acquéreurs industriels ou financiers :
    • en les aidant dans le sourcing amont d’ opportunités grâce à un réseau de contacts et une connaissance approfondie des situations
    • en les accompagnant dans l’exécution afin de remporter l’opération dans les meilleures conditions  grâce à une analyse approfondie des risques et  une négociation optimale  de sa structuration
  • au service d’entités publiques :
    • en optimisant la structuration de l’opération proposée afin d’élargir le public des investisseurs intéressés
    • en assurant une large promotion de l’opération auprès de l’ensemble des décideurs des investisseurs internationaux pertinents sur la base d’un cahier des charges identifiant clairement les objectifs poursuivis
    • en gérant de manière transparente et maîtrisée le processus de cession permettant aux investisseur de réaliser une analyse extensive de l’opportunité proposée.